第四批养老目标基金来了,什么是养老目标基金
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摘要:[ 摘要 ]第四批养老目标基金来了,什么是养老目标基金。 本文主要从:等方面进行分析,首批14只养老目标基金获批 什么是养老目标基金。以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资者长期持有的公开募集证券投资基金。它是一种投资基金,隶属于证监会管辖下。 首批14只养老目标基金获批后,何时开始正式...

威尼斯官方网站 1资料图:老年人组织活动。 中新社发 谢云松 摄

摘要:[ 摘要 ] 本文主要从:等方面进行分析,养老目标基金如何购买?申购渠道一览,养老目标基金是长期投资工具,对于投资者而言,不应过于注重短期业绩的波动。 备受人们关注的养老目标基金已经亮相。据了解,首批14家基金公司旗下养老目标基金8月6日获批。那么...

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重磅!第四批养老目标基金来了

    [摘要] 本文主要从:等方面进行分析,首批14只养老目标基金获批 什么是养老目标基金。以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资者长期持有的公开募集证券投资基金。它是一种投资基金,隶属于证监会管辖下。

首批养老目标基金发行期待定

    [摘要] 本文主要从:等方面进行分析,养老目标基金如何购买?申购渠道一览,养老目标基金是长期投资工具,对于投资者而言,不应过于注重短期业绩的波动。

  首批养老目标基金终于正式落地,公募基金助力养老金第三支柱建设正式拉开帷幕。

养老目标基金作为养老保障体系第三支柱的重要部分,备受市场关注,继前三批合计批出40只养老目标基金之后,第四批养老目标基金也于近日获得“准生证”。

    首批14只养老目标基金获批后,何时开始正式发行颇受业界关注。昨日,业内人士向中国证券报记者透露,首批养老目标基金发行期暂时待定,在此之前需要各家代销银行对其代销系统及基金公司对其直销系统分别进行改造升级,以满足风险提示和销售适当性的要求。已有银行对基金公司表示,将等到系统测试完毕后才发行养老目标基金,预计时间为1个月后。

□本报记者 徐文擎 叶斯琦

    备受人们关注的养老目标基金已经亮相。据了解,首批14家基金公司旗下养老目标基金8月6日获批。那么养老目标基金是什么意思,购买养老目标基金途径有哪些呢?养老目标基金在哪买?下面小编就来和大家简单的介绍一下相关的信息吧。详见下文。

威尼斯官方网站,  8月6日,嘉实、广发、中银、博时、华夏、富国、南方、万家、中欧、易方达、鹏华、银华、工银瑞信、泰达红利等14家基金公司的养老目标基金获批,各家各一只。

第四批养老目标基金获批

    另悉,监管对首批养老目标基金的宣传和销售方面提出了多方面要求,包括不能预测基金业绩、不得进行有奖销售和夸大宣传等。

首批14只养老目标基金获批后,何时开始正式发行颇受业界关注。昨日,业内人士向中国证券报记者透露,首批养老目标基金发行期暂时待定,在此之前需要各家代销银行对其代销系统及基金公司对其直销系统分别进行改造升级,以满足风险提示和销售适当性的要求。已有银行对基金公司表示,将等到系统测试完毕后才发行养老目标基金,预计时间为1个月后。

    养老目标基金,以追求养老资产的长期稳健增值为目的,具有四方面的特点:鼓励投资人长期持有、长期投资;采用成熟的资产配置策略,以资产配置为核心,锚定大类资产的配置范围和比例;重视权益投资对资产增值的作用,同时对权益投资予以一定限制;充分考虑投资者的年龄、预期寿命、风险承受能力等特征及养老基金的领取安排。它是一种投资基金,隶属于证监会管辖下。

第四批养老目标基金来了,什么是养老目标基金。  21世纪经济报道记者采访的多家基金公司表示,会尽快发行养老目标基金,发行的主要渠道是银行。

据记者了解,清明小长假前夕,多家基金公司再次拿到第四批养老目标基金的批文,从第四批获批的养老目标基金上看,部分去年下半年上报的养老目标基金也在获批之列。

    发行期待定

另悉,监管对首批养老目标基金的宣传和销售方面提出了多方面要求,包括不能预测基金业绩、不得进行有奖销售和夸大宣传等。

    养老目标基金如何购买?

  业内人士认为,基金公司拿到批文后,最大的挑战就是发行营销。14只基金将会在一个比较密集周期内快速完成发行,因而基金公司不得不面对激烈竞争。而目前基金正处于“好做不好发”时点,发行端看各自神通。有基金公司人士表示,只要能快成立就行,对募集规模并不乐观。

证监会官网显示,目前在等待“准生证”的养老目标基金达到44只。而首批养老目标基金是14只、第二批则批准了12只,第三批养老目标基金在2018年12月28日正式拿到准予注册的批复,包括13家基金公司的14只基金。随着第四批的获准发行,养老目标基金队伍又得到壮大。

    多家获批的基金公司向记者表示,首批养老目标基金还未确定发行档期,与此前市场“马上进入发行程序”的预期有所不同。

发行期待定

    养老目标基金申购渠道

  落地

据华南一家基金公司人士表示,该公司日前获得新的养老目标基金“批文”,渠道正在讨论如何发行,有计划最快速度进入发行期。而证券时报记者从另一家基金公司了解到,该公司在清明节前获得了养老目标基金“准生证”,正在和渠道商量发行档期等细节。

    “现在还是在筹备阶段,没定发行日期。”一家获批养老目标基金的基金公司表示。另有一家基金公司的相关负责人也称,“目前来看不会很快发,档期都还没定呢,也不想太早发。”

多家获批的基金公司向记者表示,首批养老目标基金还未确定发行档期,与此前市场“马上进入发行程序”的预期有所不同。

    一、银行。

  首批获批的养老目标基金,包括南方养老目标日期2035三年持有期混合型FOF、华夏养老目标日期2040三年持有期混合型FOF、博时颐泽稳健养老目标12个月定期开放混合型FOF、工银瑞信养老目标日期2035三年持有期混合型FOF等14只。

据一位业内人士表示,去年5月1日个人税收递延型养老保险在上海市、福建省和苏州工业园区开展试点,期限一年。而业内都在期待,在5月1日之后,公募基金成为个人养老金税延的投资品种之一。因此前三批40只产品都力争在5月1日之前成立,争取能参与到个人养老金税延投资产品中。

    据业内人士分析,发行期待定或有两方面原因。首先,严格的投资者保护是最主要的考量。上述基金公司相关负责人告诉记者,由于按照养老基金目标指引的要求,养老基金涉需单独签订风险提示函,涉及到银行网银、柜台、手机银行等多方面系统改造,建行初步估计系统改造需9月初方可完成。经了解,工行和招行的改造周期或更长。

“现在还是在筹备阶段,没定发行日期。”一家获批养老目标基金的基金公司表示。另有一家基金公司的相关负责人也称,“目前来看不会很快发,档期都还没定呢,也不想太早发。”

    优点:在银行购买基金会让投资人各位放心,因为银行的公信力较强。缺点:银行要收取较高的购买手续费。去银行购买养老目标基金,首先要确定该银行是否贷代销资格,然后在代销养老目标基金的银行开设基金账户,之后再按照要求填写《申购申请表》,就可以在柜台购买养老目标基金了。

  8月6日,研究员雷昕表示,“从目前获批的养老型FOF来看,第一批中既有目标日期型,也有目标风险型,结合第一批以目标风险型为主的公募FOF,中国的公募FOF已经为投资人的不同目标提供了多样化的选择。”

数据显示,目前有10只养老目标基金在密集发行,还有养老目标金发行在路上,发行节奏明显加快。不过,因为养老目标基金密集发行,业内人士纷纷担忧渠道拥挤不好发行,使出浑身解数力战发行,也有一批养老目标基金申请变更为发起式基金来保发行。

    “监管方面明确要求基金公司,针对养老目标基金编写专门的风险揭示书;还要求投资人以书面或电子形式确认其确实了解产品特征。同时,全渠道如何‘适配’及实现14家公司不同版本的风险揭示书的签订,目前也在摸索中。”相关人士指出,销售渠道方面,线下柜台销售时,代销渠道需要客户手签;网银、手机APP等线上销售时,需要客户勾选知悉风险或者进行电子签名确认。

据业内人士分析,发行期待定或有两方面原因。首先,严格的投资者保护是最主要的考量。上述基金公司相关负责人告诉记者,由于按照养老基金目标指引的要求,养老基金涉需单独签订风险提示函,涉及到银行网银、柜台、手机银行等多方面系统改造,建行初步估计系统改造需9月初方可完成。经了解,工行和招行的改造周期或更长。

    二、证券公司。

  上述14只首批养老目标基金中,共有9只目标日期型基金,5只目标风险型基金。两者区别在于目标风险基金主要让投资者根据自己的风险偏好选择适合自己的目标风险基金投资,而目标日期基金的资产配置主要由投资者距离退休的长短决定。

尽管如此,渠道仍有乐观消息传来。一位银行渠道人士反馈,去年成立的养老目标基金业绩不错,带动了近期养老目标基金的发行。“部分赎回银行理财产品的客户,风险偏好不高,正好有一年期理财的需求,加之此前成立的养老目标基金业绩表现优异,考虑认购近期新发的养老目标基金,其中一位客户一次性认购了40万元最近正在发售的养老目标基金。”建行一位理财经理称。

    “现在最重要的是系统改造要测试,重点在银行系统改造,有的渠道可能要花1个月时间来调整。”上述人士表示。

“监管方面明确要求基金公司,针对养老目标基金编写专门的风险揭示书;还要求投资人以书面或电子形式确认其确实了解产品特征。同时,全渠道如何‘适配’及实现14家公司不同版本的风险揭示书的签订,目前也在摸索中。”相关人士指出,销售渠道方面,线下柜台销售时,代销渠道需要客户手签;网银、手机APP等线上销售时,需要客户勾选知悉风险或者进行电子签名确认。

    优点:不需要重新开户,购买产品手续便捷。缺点:基金信息展示不全面,不能让投资人清楚了解投资基金的现状。如果是投资老手,在证券公司拥有股票账户,那么就可以直接用该账户购买养老目标基金了。基本上大型的证券公司会代销所有的基金产品,购买基金产品时不需要重新开户。

  “从获批和申报的产品来看,目标日期型基金所定最近的目标日期为2030年,最远目标日期为2050年,它们面向的群体为70后-90后的所有人群。”雷昕说。

养老目标基金持有人户数突破90万

    其次,也有业内人士表示,考虑到当前较为低迷的市场环境,基金公司也不着急马上发售,市场情绪稍有改善时或更利于发行及推广。

“现在最重要的是系统改造要测试,重点在银行系统改造,有的渠道可能要花1个月时间来调整。”上述人士表示。

    三、基金公司。

  雷昕认为,养老型FOF产品注重大类资产配置、控制回撤风险,这类产品在设计时,期望表现在市场平均业绩以上水平,但收益率不会特别丰厚,其真正的回报表现以及魅力还需要时间来证明。

截至今年4月9日,17家基金公司合计成立20只养老目标基金,华夏及工银瑞信基金目前成立的养老目标基金分别达到3只和2只,是已成立养老目标基金的基金公司中只数最多的两家基金公司。

    投教工作是重点

其次,也有业内人士表示,考虑到当前较为低迷的市场环境,基金公司也不着急马上发售,市场情绪稍有改善时或更利于发行及推广。

    优点:购买产品有直销优惠费率。缺点:开设的基金账户只可以购买该公司的基金产品,如果想要购买其他基金,需要另开账户,实际上,大家可以直接在基金管理公司购买养老目标基金。不管是基金公司的官网还是手机APP,购买的手续都是非常简单的。只要成功开设基金账户以后,就可以在基金公司直接购买产品。

  一家大型基金公司的养老金业务负责人则表示,养老资金投资期限长,更加强调本金的安全。要有长期稳健收益的投资理念,有长期服务的意识。

从产品类型上看,20只养老目标基金中涵盖了12只目标日期基金和8只目标风险基金,合计募集规模72.97亿元,按照基金成立之日的持有人户数计算,持有人户数达到82.65万户。

    首批获批的基金公司当前也在进行投资者教育方面的准备。“还需要等档期确认。现在准备工作,跟其他基金发行差不多,重点放在投资者教育上。并且,所有的宣传及销售工作需要满足监管的几条底线。”上述基金公司人士表示。

投教工作是重点

    四、综合平台。

  事实上,目前许多基金公司高度重视养老金投资管理业务,并将其作为公司长期战略的重要组成部分。根据证监会8月3日公布的基金募集申请最新情况显示,截至7月27日,共有29家基金公司合计提交59只养老目标基金申请材料,其中有30只已获得第一次反馈。

养老目标基金着眼于引导基金投资者长期持有,已成立的20只养老目标基金中,目前已有16只开放申购并开通定投业务,4只已披露2018年报的养老目标基金显示,基金持有人户数在定投机制作用下稳步增长,其中,华夏养老目标日期2040持有人户数从成立之初的3.75万户增长至10.89万户,这也是目前已披露数据中,第二只持有人户数突破10万户的养老目标基金,工银养老2035也从成立时的1.17万户增长至2.7万户,增幅超过1倍,中欧预见养老2035、泰达宏利泰和养老持有人户数增幅也在10%左右。加上4只养老目标基金新增户数,20只养老目标基金持有人户数突破92万户。

    “不能预测基金业绩、不得进行有奖销售和夸大宣传,特别是养老目标基金不保本和不保收益。这是监管对基金公司宣传上的几条底线。”上述人士称,在宣传上如有违规现象,会直接叫停发售。

首批获批的基金公司当前也在进行投资者教育方面的准备。“还需要等档期确认。现在准备工作,跟其他基金发行差不多,重点放在投资者教育上。并且,所有的宣传及销售工作需要满足监管的几条底线。”上述基金公司人士表示。

    优点:操作简单,申购速度与赎回速度很快。缺点:费率折扣没有基金公司低,举例来说,比如支付宝就支持大家大家购买各种基金。在支付宝上购买基金非常方便,不管是申购还是赎回速度都很快,同时大平台的服务质量也很高,资金的安全性让人放心。

  回顾养老目标基金的落地,速度相当快。2018年4月11日,首批42只养老目标基金上报,多数于4月16日受理。2018年4月23日起,首批20只养老目标基金正式答辩,第二批9只7月初答辩。2018年5月11日,首批20只养老目标基金获得第一次反馈。2018年8月6日,首批14只养老目标基金获批。

不过,有基金公司市场部人士透露,目前已成立的养老目标基金暂时未进入公司重点持营产品之列。“毕竟精力资源有限,现在主要销售其他基金产品,待税延政策正式落地,再全面推广养老目标基金定投,更能收到事半功倍的效果。”

    业内人士强调,作为一种特殊目的基金,养老目标基金的销售需要匹配更严格的投资者适当性。在养老目标基金营销推介过程中,应进行充分的风险提示,使投资者充分了解基金投资策略、权益类资产配置比例、基金风险特征和费率等,一定要将合适的产品传递给合适的投资者,并且引导投资者正确对待这一产品的风险收益特性。

“不能预测基金业绩、不得进行有奖销售和夸大宣传,特别是养老目标基金不保本和不保收益。这是监管对基金公司宣传上的几条底线。”上述人士称,在宣传上如有违规现象,会直接叫停发售。

    值得一提的是,有业内人士表示,养老目标基金是长期投资工具,对于投资者而言,不应过于注重短期业绩的波动。此外,养老目标基金为分散化投资工具,该类产品有望提供合理回报,投资者也不应对其抱有不切实际的收益预期。在业内人士看来,认真思考养老财富管理问题才是重点,只有借助适合自身的投资工具,这样我们才有可能实现养老无忧。

  同时发行?

也有基金公司人士表达了类似的看法。一位基金公司人士称,所在基金公司旗下的养老目标基金成立时间并不长,没有历史业绩积累,若是现阶段去银行渠道推广养老目标基金定投,难度较大,且基金公司内部考核也有规模利润导向,很难在产品之初就花费大量的精力做持续营销。

    相关知识:什么是养老目标基金

业内人士强调,作为一种特殊目的基金,养老目标基金的销售需要匹配更严格的投资者适当性。在养老目标基金营销推介过程中,应进行充分的风险提示,使投资者充分了解基金投资策略、权益类资产配置比例、基金风险特征和费率等,一定要将合适的产品传递给合适的投资者,并且引导投资者正确对待这一产品的风险收益特性。

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  养老目标基金的发行已箭在弦上,首批14只基金会不会同时发行?

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    养老目标基金,是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资者长期持有的公开募集证券投资基金。它是一种投资基金,隶属于证监会管辖下。

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  根据批文,这些基金应自批复下发之日起6个月内进行基金的募集活动,募集期限自基金份额发售之日起不得超过3个月。

    养老目标基金大致就是为了公募基金行业服务于个人投资者养老投资采用基金中基金形式运作一款基金,目的是为了养老。简单点说,与养老金的区别就是,养老金是社保体系,养老目标基金是公募基金推出的。所以,类别和股票型基金、债基、货基差不多。

  “首批养老目标基金面对的最大挑战就是营销,如果同时发行市场竞争将会非常激烈。”一位公募基金FOF团队负责人表示,“现在同期在发行的基金有近百只,不过,14只养老目标基金同时发行可能性不大,但会在一个比较密集周期内快速完成发行。”

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  “现在基金公司的营销最重要是对个人投资者讲清楚养老目标基金这个产品,特别是跟年龄挂钩的养老目标基金,把合适的基金销售给合适的投资人,这是一个很大的挑战。”上述公募基金FOF团队负责人表示。

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  记者采访的多家拿到批文的基金公司都表示,会尽快发行养老目标基金,发行的主要渠道是银行。

  一家拿到批文的公司人士表示:“我们会根据银行档期尽快安排发行。”

  华夏、易方达等基金公司都表示,在完成必要程序和准备工作后,公司的养老目标基金将很快进入正式发行阶段。

  不过,也有华南一家公募养老基金负责人向记者表示:“我们发行时间还没有定,主要看市场情况。现在不好发,但好做。发行上困难不大,只是规模较难估计。”

  而一家基金销售公司董事长坦言,“说实话,在现在这种市场环境下,什么基金都很难发,基金公司拿到批文后,最重要的事情就是发行,肯定都会非常认真地跟自己的托管渠道和代销渠道去谋划商量发行事项。由于这些基金会在不同的渠道上发行,所以发行会分散,不会太集中。”

  “问题是,基金有句名言是‘好做不好发,好发不好做’,现在属于‘好做不好发’的时候,所以各家基金公司都会全力以赴去组织这次销售。现在最重要的是要把这个孩子生出来,把它发出来对,如果能多卖点就多卖点,卖不了那么多,规模小一点也没关系,现在把它成立起来,把业绩做起来,这才是最重要的。在这个时间点发养老目标基金产品,对于未来的业绩比较有帮助。”上述基金销售公司董事长表示。

  有基金销售人士表示,对于养老目标基金的发行,会里面有什么精神倒是没听说。但是一次批14只养老目标基金,可以看得出来对此比较重视,而且因为明年五月份税收递延的政策就要在基金落地,在这个时间点,监管层希望尽快有产品出来,有业绩证明。

  “目前市场这么低迷,虽然难发,但是能够把业绩做好,对明年税收递延制度落实好将非常有帮助。”上述基金销售人士说。

  记者采访的多位业内人士认为,当前股债市场不好,但具备长期配置价值,是养老目标基金建仓的好时机。

 

责任编辑:陶然

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