威尼斯官方网站:附基比较,证金公司800亿元借
分类:股票知识

摘要:金融界基金1月29日讯 今日嘉实基金旗下第五只沪港深基金嘉实核心优势(代码:005612)发行,截止午间,认购额达50亿元,该基金的托管银行中国银行一家销售额就超20亿元。据该基金的代销渠道以及接近嘉实基金的相关人士反馈,该基金仅发售今天一天。截止发稿...

  新发基金投资攻略

摘要:2017年行情已经结束。在过去一年,股市分化明显,尤其是很多小市值个股,面临流动性大考,全天成交额低于2000万的个股比比皆是。这意味着,绝大多数机构获得了较为丰厚的收益,热衷于炒...

  华夏新经济、嘉实新机遇首募规模均逾400亿元,华夏和嘉实基金对《证券日报》记者表示“证金公司资金已经到位”。

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  金融界基金1月29日讯 今日嘉实基金旗下第五只沪港深基金嘉实核心优势(代码:005612)发行,截止午间,认购额达50亿元,该基金的托管银行中国银行一家销售额就超20亿元。据该基金的代销渠道以及接近嘉实基金的相关人士反馈,该基金仅发售今天一天。截止发稿,嘉实基金官网暂未有提前结募或仅发行一天的公告。

  中国证券报

  2017年行情已经结束。在过去一年,股市分化明显,尤其是很多小市值个股,面临流动性大考,全天成交额低于2000万的个股比比皆是。这意味着,绝大多数机构获得了较为丰厚的收益,热衷于炒小、炒差的散户,却遭遇了亏损,甚至还需要面临流动性风险。

  ■本报见习记者 张颖晓

    截至11月20日,共有54只公募基金正在募集或已公布发售公告,包括6只股票型基金、1只指数型基金、31只混合型基金、3只保本型基金、10只债券型基金、1只货币市场基金和2只QDII基金。

  上周五嘉实基金公告称,嘉实核心优势限制最高规模90亿元,超过部分将启动比例配售。目前看来,今天是否会启动比例配售仍未可知,金融界基金将持续关注。

 

  来看一组数据。Wind数据显示,上证50指数2017年上涨25.08%,沪深300指数上涨21.77%,而创业板指数则下跌了10.67%,中证1000指数下跌17.35%。就个股而言,如果剔除2017年新上市的股票,获得正收益的股票占比仅23%,这意味着接近8成的股票都为负收益。其中,有1561只个股的跌幅超20%。

  7月13日,华夏新经济和嘉实新机遇的成立公告引起人们的注意。原因是这2只基金每只首募规模均逾400亿元,“天量”资金从何而来?

    基金发行的热情显著恢复,随着IPO的重启,灵活配置型混合基金的发行数量迅速增加,成为发行市场上炙手可热的类型。股票型基金和债券型基金的发行数量也稳步提升,说明基金公司都在积极布局旗下产品线。本期我们从新发基金中精选四只产品进行分析和介绍,供投资者参考。

  附:嘉实核心优势股票发起式(005612)详细介绍

  □招商证券 宗乐 顾正阳

  在这样的行情下,公募基金业绩全面崛起,再次显现其“霸道之势”。

  7月8日,证金公司宣布向5家公募基金公司(华夏基金[微博]、嘉实基金、南方基金、易方达基金[微博]和招商基金)申购2000亿元主动型基金。7月9日,中国证监会[微博]新闻发言人邓舸表示,证金公司出资2000亿元申购公募基金,为基金公司提供流动性,旨在充分利用市场机构的专业优势,增强投资者信心,保障公募基金行业平稳运行,切实发挥专业机构投资者稳定资本市场的作用。

  □天相投顾 王瑜伟 马永靖

  一、基金概况

  截至10月14日,共有44只公募基金正在募集或已公布发售公告。其中包括13只灵活配置型基金、11只混合型基金、6只基金中基金、6只债券型基金、4只股票型基金、3只QDII基金以及1只被动指数型基金。

  天相投顾统计显示,2017年第四季度,公募基金整体盈利1300多亿元。具体来看,120余家公募基金管理人麾下6308只基金产品合计为投资者赚得1317.63亿元。其中,货币基金贡献利润700多亿元,混合型基金、债券型基金、股票型基金分别贡献约460亿元、36亿元和76亿元。

  至此,2只基金如此大手笔的资金量来自何处已经不言而喻,《证券日报》基金新闻部记者致电这5家基金公司,已成立产品的华夏基金和嘉实基金表示,资金已经到位,而剩余3家基金公司均表示目前暂时不便做出回应。

  富国低碳新经济

  嘉实核心优势股票发起式(005612)发行于2018年01月29日,基金管理人嘉实基金管理有限公司,拟任基金经理:胡宇飞、张楠,基金类型为股票型基金,其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金将投资港股通标的股票,将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。

  节后市场有所上涨,可选消费板块表现优秀,首批6只公募FOF均正在募集。本期从新基金中选出4只各有特点的基金进行分析和介绍,供投资者参考。

  那么,基金相较于股票有什么具体优势呢?总的来说,投资股票如果没有健全的投资方法论、投资技术和投资纪律,很难做到持久的盈利,只能算是跟着感觉走。

  800亿元借道“巨无霸”入市

  富国低碳新经济混合(代码:001985)是一只混合型基金。该基金主要投资于低碳新经济主题相关股票。该基金合约规定,基金投资于低碳新经济主题相关股票不低于非现金基金资产的80%,业绩比较基准是“中证800指数收益率×60%+中债综合全价指数收益率×40%”。

  业绩比较基准:中证800指数收益率×70% 恒生指数收益率×20% 中债综合财富指数收益率×10%

  华安幸福生活

  而对于基金投资来说,其背后则是公募基金公司专业的投研团队支持、科学的投资决策流程、严格的风险控制措施以及公平的交易管理等机制的约束与保障。所以说,与股市相比,基金投资更适合普通投资者。

  7月13日,在证金公司资金大力支持下,2只“巨无霸”基金发行并于当日成立,首募规模均逾400亿元,这2只基金分别来自于华夏基金和嘉实基金。至此,800亿元“新鲜血液”流入市场。

  低碳新经济主题热点突出:该基金定义的低碳新经济主题是指中国经济发展方式转变、经济转型和升级这一过程中不断涌现出来的行业和个股的投资机会。主要包括三个方面,一是经济发展方式转变过程中,建设资源节约型、环境友好型社会过程中所蕴含的投资机会,包括节能环保、新能源、能源互联网等产业。加强生态文明建设是“十三五”规划的十大目标之一。二是制造业的转型升级所带来的新兴产业的投资机会。制造业转型升级是推动经济发展方式转变的重要内容。三是新兴消费及传统消费的二次普及所涉及的行业。可见,低碳新经济主题覆盖的行业是国家未来发展的热点,投资该主题基金可以分享低碳新经济带来的投资机遇。

  投资目标:本基金通过投资于具有核心竞争优势的上市公司,在风险可控的前提下力争获取超越业绩比较基准的收益。

  华安幸福生活(代码:005136)是华安基金发行的一只偏股混合型基金。基金的业绩比较基准为中证800指数收益率×80% 中国债券总指数收益率×20%。该基金投资于该基金所界定的“幸福生活”相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%,力争在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。

  作为嘉实沪港深团队开年巨献,嘉实核心优势股票基金(基金代码:005612)将于1月29日起全国首发。该基金将延续嘉实沪港深3.0投研模式,专注于投资沪港深三地具有核心优势的优质企业。对于普通投资者来说,具有相对不错的配置价值。

  具体看来,嘉实新机遇灵活配置混合型基金首募规模为400.10亿元,其中募集有效认购总户数为2户,嘉实基金公司用1000万元固有资产认购该基金1000万份,剩余400亿元资金均来自证金公司。嘉实基金表示,公司认购的基金份额持有期限不低于3年,期限满3年后,公司根据自身情况决定是否继续持有,届时有可能卖出认购的基金份额。与此同时,《证券日报》基金新闻部记者在嘉实新机遇招募说明书中了解到,该基金的发起资金来源于基金管理人的股东资金、基金管理人固有资金、基金管理人的高级管理人员或基金经理(包括基金经理之外的投研人员)等人员的资金。

  基金经理投研背景契合基金主题:拟任基金经理杨栋2011年5月加盟富国基金,历任富国基金助理行业研究员、行业研究员,负责电气设备、新能源、环保行业等低碳新经济领域,其投研背景与富国低碳新经济混合基金的投资主题相契合。

  投资范围:本基金投资于国内依法发行上市的股票、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票、股指期货、权证,债券、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

  把握新兴消费及消费升级投资机会:随着经济增长、国民收入提高,涌现了许多新兴消费、消费升级和新商业模式的机会。该基金主要关注“幸福生活”主题中“健康生活、快乐生活、安心生活”三个维度的投资机会。健康生活指有利于民众体质健康的基础式消费,如食品饮料、生物医药等行业;快乐生活指为民众提升生活愉悦感的体验式消费,如休闲服务、传媒等行业;安心生活对应有利于民众提升生活安全感的保障式消费,如房地产、非银金融等行业。

  随着基金四季报陆续披露完毕,各只基金在2017全年的表现尽收眼底。由嘉实沪港深3.0投研体系打造的嘉实沪港深基金表现亮眼。综合各季度报告数据,嘉实沪港深精选、嘉实沪港深回报、嘉实前沿科技沪港深三只基金在2017年获得的利润超过27亿元。

  华夏新经济灵活配置混合型基金首募规模为400.11亿元,其中募集有效认购总户数为264户,华夏基金用1000万元固有资产认购该基金1000万份,并承诺持有期限不少于3年。

  富国基金投资管理能力突出:富国基金综合实力较为突出,三季末天相投顾基金公司综合评级中,富国基金排名第一,获得五星评级。其中在积极偏股型基金公司评级中获得五星评级。富国今年以来截至11月18日,旗下的积极配置混合型基金的加权平均收益率达到68.92%,在69家基金公司中排名第3位,显示出富国基金良好的权益基金管理能力。富国旗下的明星产品富国低碳环保混合今年以来收益率高达131.27%,在所有基金中排名第4位,显示出富国基金在低碳环保主题投资方面具有丰富的经验和良好的业绩。

  投资策略:本基金综合运用定性和定量分析方法,对宏观经济因素进行充分研究,依据经济周期理论,判断宏观周期所处阶段,结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时间内各大类资产风险预期收益率水平和风险因素,确定组合中沪深A股、港股、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。本基金所指的具有核心竞争优势的公司股票指具备可持续竞争优势以及高进入壁垒,能够抵御竞争的公司股票。股票投资策略:本基金根据具有核心竞争优势的公司股票的范畴选出备选股票池,并在此基础上根据公司核心竞争优势来源的不同,将公司的竞争优势细分为“无形资产、成本优势、转换成本、网络效应”等来源,通过综合考虑上述因素,构建股票投资组合。

  权益仓位保持相对稳定:该基金股票投资占基金资产的比例为60%-95%,基金将采取相对稳定的资产配置策略,一般情况下将保持股票配置比例相对稳定。弱化择时、偏重选股既可以避免频繁调仓所带来的额外风险,同时又利于基金经理集中精力选股,充分发挥选股能力。

  嘉实沪港深基金的成功主要归因于其沪港深3.0版投研体系的支持,真正将A股、港股作为统一整体看待,管理团队形成了互联互通的工作机制。研究人员方面,嘉实搭配了超行业水平的高配置,内地有8名港股研究员、香港有10名研究员,同时还拥有70多名A股行业研究员,形成了A股、港股以及众多重要行业的联动研究。

  《证券日报》基金新闻部记者在2只基金的招募说明书中了解到,嘉实新机遇的业绩比较基准为沪深300*50% 中债总指数*50%。华夏新经济的业绩比较基准为沪深300指数收益率*50% 上证国债指数收益率*50%。在股票投资策略中明确表示将重点关注受益于新经济主题的具有成长优势、竞争优势且估值合理的上市公司,更好的分享中国经济快速发展的成果。

  投资建议:该基金为混合型基金中的积极配置品种。其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。建议那些看好低碳新经济主题、具有一定风险承受能力的投资者积极认购。

  二、产品亮点

  自上而下进行行业配置,注重公司成长潜力:该基金将“自上而下”进行行业配置,研究国内外宏观经济走势、经济结构转型方向、国家经济与产业政策导向和经济周期调整,结合价值与成长因素对行业进行筛选。选股方面,基金经理首先将基于公司财务指标分析公司基本面价值,再通过案头研究和实地调研深入剖析影响公司未来投资价值的驱动因素,重点从政策影响、竞争格局、盈利效率、技术升级、公司治理五个方面进行研究分析。

  Wind数据显示,截至2018年1月24日收盘,A股上证综指突破3550点,创下“熔断”以来新高;香港恒生指数突破32000点,创下历史新高。此时发行第五只沪港深基金,更彰显嘉实对2018年A、H股市场的看好。

  或将增聘基金经理

  嘉实腾讯自选股大数据

  聚焦核心资产,投资具有核心竞争力的优质企业。嘉实核心优势股票基金投资于本基金界定的具有核心竞争优势的公司股票不低于非现金基金资产的 80%,具有核心竞争优势的企业能够在长期的经济变化和市场竞争中,穿越经济周期、抵御同业竞争并最终胜出。

  基金经理过往业绩优异:拟任基金经理崔莹目前所管理的华安逆向策略偏股混合基金与华安沪港深外延增长灵活配置型基金,其任职回报排名均为同类同期前5%。

  而为了彰显对团队的信任,嘉实基金还将以1000万自有资金认购嘉实核心优势股票基金,并承诺至少持有3年。

  公告显示,嘉实新机遇基金经理为王茜,现任公司固定收益部总监,之前管理2只债券型基金,分别为嘉实多元债券和嘉实多利分级。华夏新经济基金经理为彭海伟,现任公司股票投资部总监,之前管理的2只主动管理偏股型基金为华夏红利和华夏平稳增长,这2只基金今年以来,截至7月19日,收益率分别为41.83%和25.91%。

  嘉实腾讯自选股大数据策略股票(代码:001637)是一只股票型基金,该基金将腾讯自选股大数据和行为金融模型相结合,构建大数据量化投资策略模型,在此基础上生成基金股票组合。业绩比较基准是“中证800指数收益率*90% 中证综合债券指数收益率*10%”。

  灵活配置,A H配置模式掘金沪港深三地。基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板以及其他经中国证监会核准上市的股票)、港股通标的股票等,股票资产的比例不低于基金资产的 80%(其中投资于港股通标的股票占股票资产的比例不高于 50%, 投资于本基金界定的具有核心竞争优势的公司股票不低于非现金基金资产的 80%)。

  投资建议:该基金是偏股混合型基金,属于中等风险基金。其预期风险和收益低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。建议看好新兴消费、消费升级投资机会且具备一定风险承受能力的投资者积极参与。

  下面,我们来看看嘉实核心优势股票基金的亮点有哪些。

  对于这2只规模巨大的新基金,仅凭一位基金经理是否能够撑起如此巨大的资金管理任务?

  APP大数据与基金结合:腾讯财经负责提供广大普通投资者在腾讯自选股APP中页面的浏览量、点击量、在页面阅读时长、互动信息等高质量基础数据;嘉实基金以大数据为基础,分析用户行为与股价的关联性,挖掘未来具有超额收益的个股,结合价值、成长、流动性等指标,精选股票构建投资组合。

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  工银瑞信沪港深精选

  亮点1:聚焦核心资产

  《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯数据整理显示,嘉实基金在2006年12月12日曾成立1只首募规模为419.17亿元的偏股混合型基金嘉实策略增长,成立时该基金仅1名基金经理为邵健,在成立后的第二天即12月13日,便增聘3名基金经理,分别是党开宇、刘熹和邹唯。

  快速,全面,准确:该基金根据第一手数据信息快速分析股民的投资行为,相比传统财务模型,能够更快更早地发现市场的投资点;大数据涵盖A股市场的全部板块,掌握海量用户的行为信息,为基金做更全面投资决策提供充足的信息基础;大数据能够精准跟踪市场热点变化并迅速反映给基金管理人,基金管理人则采取灵活策略,积极主动投资。

  嘉实沪港深管理团队协同打造。本基金的拟任基金经理为胡宇飞、张楠。胡宇飞先生:清华大学工商管理硕士,8年证券从业经验;张楠:清华大学金融学硕士,6年证券从业经验。此外,嘉实基金旗下的A股投研团队和港股投研团队,已实现两地市场研究团队资源共享、互联互通。嘉实核心优势基金经理将在两地研究团队的共同支持下,协同管理A、H股票投资,甄别具有核心竞争优势的公司,精选估值合理的行业个股,力争为投资人带来超额回报。

  工银瑞信沪港深精选(代码:005197)是工银瑞信基金发行的一只灵活配置型基金。基金的业绩比较基准为恒生指数收益率×50% 中债总财富(总值)指数×50%。基金在合理配置大类资产的基础上,精选陆港通投资标的和沪深两市优质上市公司,采取积极有效的风险防控措施,力争获取超越业绩比较基准的最大化收益。

  致力于找到有“护城河”的伟大的企业,并长期持有。护城河指的就是企业的核心优势,包括品牌、专利、政府拍照、网络效应、转换成本等等。未来几年中国经济仍在转型期,在加速优胜劣汰的新阶段,具备核心优势企业的盈利有望继续改善,投资机会逐渐显现。

  对此,济安金信评价中心主任王群航[微博]表示,彭海伟在华夏基金公司内担任股票投资部总监,王茜在嘉实基金公司内担任固定收益部总监,二人在投资之外还负责一部分管理工作,因此考虑到一个的投资精力有限,在未来很有可能会增聘基金经理。

  认购零费率,投资起点低:募集期内,投资者通过代销机构或嘉实基金网上直销平台首次认购该基金的单笔最低限额为人民币100元,追加认购单笔最低限额也是100元,相较于其他基金1000元的最低投资起点,投资门槛大大降低。此外,该基金还推出了0费率认购的优惠,投资者先将认购资金存入嘉实官网的活期乐,在认购该基金时,支付方式选择“活期乐”即可实现,从而降低投资成本。

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  受益港股慢牛,沪港深基金表现亮眼:截至10月12日,恒生指数年内上涨29.4%,大幅超越同期沪深300指数18.2%的涨幅。受益于港股慢牛行情,42只已成立的沪港深相关灵活配置基金中,过半数基金在今年获得了超过20%的收益,在同类基金中排名前15%,普遍表现突出。根据合同规定,基金主要投资于港股市场,投资港股通标的股票占非现金基金资产的比例不低于80%,把握港股投资机会。

  亮点2:沪港深三地灵活配置

  王群航表示,这2只基金的业绩在未来可能会很稳定且风险不会很高,如果未来这2只基金放开申购,建议大家可以考虑申购。

  基金公司实力雄厚,基金经理量化投资经验丰富:嘉实基金管理规模为235.27亿元,不论是数量还是规模,嘉实基金都在同类公司中位列第2位。截至三季末,嘉实基金的管理规模为2763.63亿元。拟任基金经理刘斌拥有9年证券从业经验,他在管理嘉实研究阿尔法股票期间的年化收益为51.72%,在同期可比的基金经理中位居前10%之列。

  发起式基金,基金管理人认购1000万,承诺至少持有3年。本基金的基金管理人股东资金、基金管理人固有资金、基金管理人高级管理人员或者基金经理(指基金管理人员工中依法具有基金经理资格者,包括但不限于本基金的基金经理,同时也可以包括基金经理之外的投研人员,)等人员资金参与认购,认购金额不低于 1000 万元,且基金份额持有期限不低于三年。发起式基金的概念决定了基金管理人必须将自身利益与基金收益捆绑,从而真正意义上做到与基金份额持有人利益共享、风险共担。

  结合宏观动态,灵活配置股债:基金深入研究宏观经济运行态势、经济政策变化、证券市场运行状况和国际市场变化情况,判断内地及香港市场发展趋势,将根据各类资产风险收益水平,动态调整股债配置。

  目前,A股估值在历史平均水平附近。2017年以来,货币中性环境下,盈利周期成为市场主导力量。港股估值虽有提升但仍低于大多数市场水平,“基本面改善 资金驱动”的港股投资逻辑没有发生本质变化,后市机会依然值得关注。嘉实核心优势股票基金股票资产0-50%可投资港股通标的股票。

  投资建议:该基金是一只以股票为主要投资标的的基金,属于高风险基金。其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。建议风险承受能力较高、预期收益较高的激进型投资者参与。

  基金管理人嘉实基金:首批十家基金管理公司之一,管理规模居行业前列。

  定性定量结合,精选股票标的:基金通过定性分析和定量分析相结合的方法筛选股票。定性分析方面,基金研究公司的竞争优势、治理机制和盈利模式,评估长期投资价值;定量分析方面,基金将通过成长性指标、相对价值指标以及绝对估值指标,精选具有GARP(合理价格成长)性质股票进行投资。

  亮点3:出色的沪港深管理团队

  宝盈医疗健康沪港深

  嘉实基金管理有限公司是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一,至今已发展形成涵盖公募基金、机构投资、养老金业务、海外投资、私募股权投资、财富管理等“全牌照”业务,联动一、二级市场投资的金融服务全产业链。截至2017年底,嘉实基金实现各类资产管理规模9500亿元人民币,连续十年位居行业前列,为逾八千万投资者提供专业、高效的理财服务。

  基金经理国际市场投资经验丰富:拟任基金经理郝康曾担任澳大利亚首源投资管理公司基金经理、工银瑞信国际业务总监等职务,现任工银瑞信基金权益投资总监,具有丰富的海外市场投资经验。郝康目前所管理的工银瑞信沪港深股票型基金的任职回报为29.8%,在同类同期可比基金中排名前15%,体现了其对沪港深主题的良好把握能力。

  嘉实基金具备出色的A股投研团队和港股投研团队,且已实现两地市场研究团队资源共享、互联互通。嘉实核心优势基金经理将在两地研究团队的共同支持下,协同管理A、H股票投资,甄别具有核心竞争优势的公司,精选估值合理的行业个股,力争为投资人带来超额回报。

  宝盈医疗健康沪港深股票(代码:001915)是一只股票型基金,该基金深入挖掘医疗健康产业发展过程中带来的投资机会,在严格控制风险的前提下,分享上市公司发展带来的投资收益。该基金投资于医疗健康产业相关上市公司的比例不低于非现金基金资产的80%。

  三、认购费率1.2%(<100万)。

  投资建议:该基金是混合型基金,属于中等风险基金。其预期风险和收益低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。基金将投资港股通标的股票,需承担汇率风险以及境外市场的风险。建议看好港股配置需求且具备一定风险承受能力的投资者积极参与。

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  定位医疗健康产业:该基金是一只行业基金,具体涵盖医疗服务、保健养生服务和健康管理三个子行业,涉及满足居民就医用药需求相关的新生物医疗技术、医疗体制改革、医疗服务信息化等主题;预防性人体机能调节和康复性治疗安排的保健康复、养生养老产业链等主题;预防和控制疾病发生与发展的前瞻性预警防范措施的互联网移动医疗、可穿戴设备、药品福利管理等投资主题。

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  嘉实领航资产配置FOF

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  所投行业前景明朗:医药行业是创造价值、积累价值的典范行业。自2009年初至2015年10月23日,申万医药生物指数的年复合增长率为24.68%,同期沪深300指数的年复合增长率仅为9.87%。我国已进入老龄化社会,2013年我国65岁以上老年人占人口比例为14%,预计到2050年,该比例将接近30%,未来三十年,随着经济水平的进一步提升,我国医疗健康行业商机无限。

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  嘉实领航资产配置(代码:005156)是嘉实基金新发行的一只混合型基金中基金。基金的业绩比较基准为中债综合财富指数收益率×70% 中证800股票指数收益率×20% Wind商品综合指数收益率×10%。该基金以风险为核心进行分散化资产配置,通过风险模型定量调整各类资产比例,力争创造优秀稳定的投资回报。

  跨越沪深港,捕捉投资机会:由于A股与H股折溢价长期存在,为该基金的投资提供了更多的投资标的与投资机遇。该基金通过沪港股票市场交易互联互通机制投资于香港股市,重点投资于港股通标的范围内受惠于我国宏观经济环境改善或医疗健康产业快速发展,且处于合理价位的具备核心竞争力的股票,以分享香港市场医疗行业的收益。

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威尼斯官方网站:附基比较,证金公司800亿元借道。  首批FOF之一,发挥专业投资优势:2016年,证监会发布《FOF指引》,开启了我国FOF新纪元。2017年9月,我国公募市场首批FOF通过审批,该基金为其中之一。按照FOF产品的特性和国外实践情况来看,FOF具有投资更专业、风险分散能力更佳、大类资产配置更专业、降低多样化投资门槛等优势,为投资者提供新型投资方式。

  基金公司实力保障:现阶段,该基金是宝盈基金[微博]公司旗下的第一只股票型基金,8月份之前公司管理3只股票型基金,之后全部转型为混合型基金。宝盈基金成立于2001年,截至10月23日,宝盈基金最近三年股票投资主动管理收益率156.03%,在68家基金公司中排名第5位。

  采用风险平价模型,分散风险稳固收益:该基金主要采用风险平价的投资策略,基于产品的业绩比较基准确定组合波动、回撤限制目标,同时根据不同资产的风险特征进行配置,力求对各类资产的风险暴露保持均衡。尽量降低某一资产价格波动对组合的冲击,以获取稳健收益。

  投资建议:该基金是一只以股票为主要投资标的的基金,属于高风险基金。其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。建议风险承受能力较高、预期收益较高的激进型投资者参与。

  量化初筛,结合调研精选个基:该基金将根据基金的历史业绩、风险调整后的收益、规模和流动性等一系列量化指标对基金进行初步筛选,确定适选基金,之后根据投资风格稳定、业绩持续优秀等特征在该范围内进行筛选,得到备选基金池,最终对所有备选基金进行调研,对基金公司及投资团队等相关情况进行充分了解,选定最终的投资对象。

  国泰新目标收益

  基金公司投研实力强劲:嘉实基金作为国内最老牌的基金公司之一,投研实力强劲,产品线丰富,旗下产品表现优秀。此外,嘉实基金在基金专户、子公司专项等平台,积累了超过两年的实盘FOF投资经验,为该基金的投资管理提供了一定的借鉴。该基金的拟任基金经理为王欣,2010年9月加入嘉实基金,曾任高级软件工程师、金融工程研究员和投资经理,量化经验丰富。

  国泰新目标收益保本混合(代码:001922)是国泰基金[微博]推出的一只保本型基金,保本周期为三年。该基金在严格控制风险的前提下,为投资人提供投资金额安全的保证,并在此基础上力争基金资产的稳定增值,其业绩比较基准是“三年期银行定期存款利率(税后)”。

  投资建议:该基金是混合型基金中基金,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于中等风险基金。建议认可FOF产品模式及风险平价策略且具备一定风险承受能力的投资者积极参与。

  做到真正保本:国泰新目标收益保本混合是一只保本基金,投资者认购并持有至当期保本期结束,既享受保本权益。该基金第一个保本期的保本金额为基金份额持有人认购并持有当期保本期到期的基金份额的净认购金额、认购费用及募集期间的利息收入之和,真正做到100%保本。

  海富通聚优精选FOF

  进可攻退可守:保本基金具有进可攻退可守的特点。在保本期内保证本金安全,同时在保本的基础上有可能获得更高的收益。尤其是在股市震荡行情中,保本基金的优势更加明显。今年股灾的发生,使得保本基金重新受到投资者青睐,发行数量和发行规模均有所提升。今年以来保本基金的平均收益率达到16.73%,取得了不错的业绩表现。国泰新目标收益保本混合合约规定其股票、权证等权益类资产不高于基金资产的40%,债券、货币市场工具等固定收益类资产不低于基金资产的60%。该基金以CPPI策略为依据,动态调整风险资产和无风险资产的配置比例,即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过无风险资产部分所产生的收益,以实现保本和增值的目标。

  海富通聚优精选(代码:005220)是海富通基金新发行的一只基金中基金,基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×70% 上证国债指数收益率×30%。该基金投资于基金份额的比例不低于基金资产的80%。基金投资时将在合理控制投资组合风险的前提下,优选基金投资组合,力争实现超越业绩比较基准的收益。

  设置目标收益率,触发即到期:该基金为每一保本期均设置该保本期的目标收益率。在每一保本期运作期间,当期保本期净值收益率连续15个工作日达到或超过该期目标收益率,则该第15个工作日为触发目标收益日。该基金第一个保本期的目标收益率为20%。即当净值连续15个工作日保持在1.20以上时,自动提前结束保本周期,投资者可零费率赎回份额,落袋为安。

  聚焦金牛基金,构建资产组合:该基金主要从历届获得“中国基金业金牛奖”的基金中筛选股票型基金与混合型基金。“中国基金业金牛奖”每年评选一次,迄今已经举办了十四届。其评选指标体系主要考察了该基金回报持有人的能力,同时也关注回报的持续性和基金风格的稳定性,以此引导基金管理人与基金持有人的价值取向,是中国基金业最为权威的奖项之一。

  投资建议:该基金是一只设置目标收益率的保本型产品,保本期一般为三年,但当某一保本期触发目标收益时该保本期将提前到期。该基金预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金和一般混合型基金。建议具有保本需求、风险承受能力较低的投资者积极认购。

  二次筛选,优中选优:在金牛基金的基础上,该基金将从收益能力、稳定性、风险水平和管理人这四个角度对基金进行评估。其中,收益能力的测评指标涵盖了绝对业绩、风险调整收益和超额收益能力等;基金的稳定性评估包含了相对基金指数胜率、绝对业绩排名稳定性和超额收益稳定性等指标;基金的风险水平评估则将针对基金抗跌性和下行风险进行测试;管理人的综合评价则将从资产规模、管理业绩和团队人员、经验角度等方面进行考量。基金经过对上述四个方面的加权评分后,将对金牛基金进行排名,二次筛选出核心基金池,达到基金优中选优的目的。

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  增加策略多样性,降低投资门槛:该基金在选取金牛基金作为核心资产之外,也会通过筛选其他绩优基金作为卫星资产,增加策略多样性。随着基金行业的发展,当前市场上已经有超过4500只各类基金,为各类投资者对基金产品的挑选和配置带来了较大难度。该基金是首批6只FOF产品中,唯一专注投资权益类基金的FOF产品,能够为投资者精选优质权益类基金,优化投资组合,力争实现风险收益的最佳配比。

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  投资建议:海富通聚优精选基金是基金中基金,其预期收益和风险水平低于股票型FOF,高于债券型FOF与货币型FOF,属于较高风险的基金。建议认同FOF产品模式且具备一定风险承受能力的投资者积极参与。

 

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