威尼斯官方网站:银行瞄准,年中理财产品报酬
分类:理财新闻

摘要:手机银行客户专属、网上银行客户专属、理财夜市客户专属、私人银行客户专属现在,市面上各种各样号称专属的理财产品大行其道,总给人一种高深莫测的感觉,那么这些专属产品到底有什么独特之处呢?昨日,重庆晚报记者采访发现,除了只面对特定客户群体销售,...

  本报记者 陈思源

摘要:躺在床上,用手机挑挑理财产品。如今,越来越多的银行针对晚睡一族推出夜市理财产品。 据介绍,夜市理财产品是一种银行在夜间发售的理财产品,产品通常不通过银行柜台销售,以网上银行或手机银行等电子渠道进行销售。该类产品多为银行自主发行的理财产品,投...

摘要:今年以来存款增速放缓,临近半年末,银行理财产品的预期最高年化收益率悄然上涨,国有大行的收益率保持在4.5%左右,而一些股份制银行和城商行的理财产品收益率频频超过5%。 年中理财收益率走高 本月以来,青岛农商银行推出了预期最高年化收益率 5.0%、4.85%...

威尼斯官方网站,2013年6月、11月,全国银行业理财信息登记系统(下简称“理财登记系统”)一期、二期相继上线,2011年以来的所有银行理财产品的产品端、投资端信息被纳入,理财首度纳入全面集中统一登记。

  手机银行客户专属、网上银行客户专属、理财夜市客户专属、私人银行客户专属……现在,市面上各种各样号称“专属”的理财产品大行其道,总给人一种高深莫测的感觉,那么这些专属产品到底有什么独特之处呢?昨日,重庆晚报记者采访发现,除了只面对特定客户群体销售,在产品的预期年化收益率、资金投资方向等关键指标上面,专属理财产品其实并不独特。

  手机银行客户专属、网上银行客户专属、理财夜市客户专属、私人银行客户专属……现在,市面上各种各样号称“专属”的理财产品大行其道。

  躺在床上,用手机挑挑理财产品。如今,越来越多的银行针对晚睡一族推出夜市理财产品。

  今年以来存款增速放缓,临近半年末,银行理财产品的预期最高年化收益率悄然上涨,国有大行的收益率保持在4.5%左右,而一些股份制银行和城商行的理财产品收益率频频超过5%。

理财登记系统是在银监会指导下,由中央国债登记结算有限责任公司依托于自身的业务与技术平台,自主设计、开发建设和营运管理,供银行业金融机构进行理财产品报告、登记及相关业务操作的电子化系统。

  专属理财产品扎堆

  与此同时,为了提供“节假日无休”的理财渠道,银行、基金公司等金融机构纷纷打出节日牌。日前,记者了解到,继“母亲节专属理财”概念后,现在不少银行提前为儿童节、端午节造起了声势。更重要的是,6月份银行面临着存贷比年中考核,“揽储大战”一触即发,银行也频频推5.5%以上的理财产品。

  据介绍,夜市理财产品是一种银行在夜间发售的理财产品,产品通常不通过银行柜台销售,以网上银行或手机银行等电子渠道进行销售。该类产品多为银行自主发行的理财产品,投资范围为信用级别较高、流动性较好的金融工具,包括银行存款、货币市场工具、债券类产品等,相对比较稳健,但不同的投资配比仍会有不同的收益预期。以华夏银行(行情600015,诊股)7月10日至11日发售的夜市理财为例,产品主要投向货币及债券市场,有63天和180天两种期限选择。其中,63天理财预期最高年化收益率5.3%,180天理财预期最高年化收益率达5.45%。

  年中理财收益率走高

在此基础上,8月15日,理财登记系统发布《中国银行业理财市场年度报告》、《中国银行业理财市场半年度报告》,首次披露银行理财产品投资资产、实际投资收益等数据,以窥银行理财发展之全貌。

  日前,部分市民通过微信收到了来自某国有商业银行的一条信息:“预期收益率5%,手机银行专属理财产品来啦!销售日期为5月20日至5月22日。”该行声称,这款理财产品只通过手机银行销售。

  对此,有理财专家提醒,很多节日理财产品往往是营销的噱头,投资者理财还是应冷静对待噱头,做好理性规划。

  需要提请注意的是,市民在选购夜市产品前,需携带身份证提前去柜台办理签约。

  本月以来,青岛农商银行推出了预期最高年化收益率 5.0%、4.85%和4.8%的高收益理财产品。比如,一款非保本浮动收益型理财产品的期限为350天,起购金额为20万元,预期最高年化收益率为5.0%。而兴业银行本月推出的一款仅限于青岛地区销售的非保本浮动收益封闭式理财产品,期限为251天,分为5万元和10万元的起购金额,预期最高年化收益率分别为5.0%和5.1%.

截至2014年6月末,全国已有498家银行发行并登记了理财产品,存续51560只,理财资金账面余额12.65万亿元,较2013年末增长23.54%。

  无独有偶,另一家国有商业银行也推出了类似专属理财产品:投资期限182天,预期年化收益率为5.4%,只对符合条件(对家庭或个人收入有要求)的投资者销售。

  专属理财产品扎堆:儿童节、端午节成噱头

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  青岛农商银行的理财经理告诉记者,常见的理财产品大致可分为三类:主要投资于货币市场工具、标准化债券以及其他标准化投资品种(即“类固定收益产品”),包括但不限于结构化产品的优先级,分级基金A、以股票质押回购(场内)、新股申购等为主要投资品种的信托计划、专户产品、资管计划及各类固定收益类标准化产品;保本浮动收益型理财产品,产品投向包括但不限于货币市场工具、标准化债券类资产以及投资于上述资产的资管产品、信托计划等,具有保证本金、收益稳定的特点;非保本浮动收益型理财产品,产品投向包括但不限于货币市场工具、标准化债券类资产以及投资于上述资产的资管产品、信托计划等,收益较高。

同时,2014年上半年,共发行理财产品87718只,累计募集理财资金49.41万亿元(包含开放式理财产品开放周期内的申购金额);已兑付的理财产品共计82450只,上半年理财产品(不含开放式净值型理财产品)为投资者实现收益约2561.30亿元,加权平均的年化收益率为5.20%。

  除了手机银行专属理财产品,还有不少印上了“专属”烙印的理财产品———金融社保卡专属理财产品、网上银行专属理财产品、理财夜市专属理财产品、理财早市专属理财产品、私人银行专属理财产品等。

  “预期收益率5%,手机银行专属理财产品来啦!销售日期为5月25日至5月31日。”日前,有市民通过微信收到了来自某国有商业银行的理财信息,该行声称,这款理财产品只通过手机银行销售。

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  “花式”理财产品引关注

“非标”占比降至22.77%

  与普通产品无差别

  无独有偶,记者了解到,另一家国有商业银行也推出了类似专属理财产品,该产品投资期限182天,预期年化收益率为5.4%,只对符合条件(对家庭或个人收入有要求)的投资者销售。

  除了传统的理财产品外,部分银行在提高理财预期收益率的同时,还推出了引人注目的“花式”理财产品。比如,华夏银行本月推出一款“手机夜市专属”产品,频频“秀”在朋友圈里。仅限发售日期的20时到22时之间购买,认购起点金额为5万元,限购300万元。这款产品分90天和182天期限,预期最高年化收益率分别为5.0%和5.1%。

据本报记者了解,理财登记系统二期建设工作于2013年11月底初步上线运行,在银行理财产品电子化报告和监管部门在线审阅等功能的基础上,增加了产品募集、投资资产、投资交易等信息登记功能,实现了理财产品的全生命周期、全方位登记。

  部分银行理财产品贴上专属标签,对投资者来说,是不是在收益率、投资方向等方面也能享受专属待遇呢?重庆晚报记者发现,事实上并非如此。多数专属理财产品其实与普通理财产品并无多大差异,不仅在预期年化收益率方面相差无几,而且连资金投资方向也大同小异。

  除了手机银行专属理财产品,还有不少印上了“专属”烙印的理财产品———金融社保卡专属理财产品、网上银行专属理财产品、理财夜市专属理财产品、理财早市专属理财产品、私人银行专属理财产品等。

  另外,为了吸引客户,部分银行还推出了新客专享的理财产品,比如华夏银行新客专属理财365天的预期最高年化收益率为5.1%。无论是近期的端午节等各类节假日,还是夜间几小时等特定时间段,都可以包装成定制理财产品,让人眼前一亮。

截至2014年6月30日,银行理财产品的资金配置债券及货币市场、现金及银行存款、非标准化债权类三类资产占银行理财资金投资的全部资产的比重为91.26%。

  先来看预期年化收益率。以上述某专属理财产品为例,该产品给出的预期年化收益率为5.4%,而多家股份制商业银行同时段推出的无专属标签的同类理财产品,预期年化收益比该产品还高。某股份制商业银行正在销售的一款普通理财产品,投资门槛才5万元,预期年化收益率为5.5%至5.7%。

  值得注意的是,面对着即将到来的儿童节和端午节,不少银行加大了造节力度,纷纷抢占双节理财市场。记者走访发现,随着节日经济火热,打出节日概念牌的理财产品屡见不鲜。“这款理财产品是儿童节的专属理财,5月27日起息,额度非常有限,年化收益5.8%。”一家股份制银行的工作人员介绍说。

  三个原因致收益上涨

其中,非标准化债权类资产(即“非标”)的占比已由年初的27.49%降至今年6月底的22.77%,大幅低于“8号文”中规定的35%的“红线”。

  再看资金的投资方向。与普通理财产品相比,专属理财产品在资金投资方向上也差不多。一是投向债券、存款等高流动性资产。如各类债券、存款、货币市场基金、债券基金、质押式回购等货币市场交易工具。二是投向债权类资产。如债权类信托计划、金融资产交易所委托债权等。三是投向其他资产或者资产组合。如证券公司集合资产管理计划或定向资产管理计划、基金管理公司特定客户资产管理计划、保险资产管理公司投资计划等。

  记者看到,在该家银行理财产品表上,5万起的三款理财产品,期限最短的是99天,最长的184天。收益率在5.4%—5.6%之间。

  “2015年理财市场沉寂了一年,利率在低位徘徊。相比2016年,今年6月的理财市场表现尤为抢眼,纵观今年整体市场情况,年中理财频见预期年化收益率超过5%。 ”华夏银行青岛分行营业部理财经理张娜认为,之所以会如此,主要有三个原因。

一位大行资管部副总经理也向记者证实,今年一季度“非标”的投资收益率不错,但是考虑到一季度末可能再度上演“钱荒”,2、3月确实有很多钱没有投出去或者是配置高流动性资产,对“非标”的投资非常谨慎。这种谨慎并不是仅仅出于项目风险考量,还有流动性考虑,也使得3月底的资金面并无多少“波浪”。同时,上半年债市表现比较好,配置比例有所提升。

  或醉翁之意不在酒

  而在另一家股份制银行,其“端午节”系列理财,根据起点金额和期限不同,预期年化收益率在5.3%—7.7%。据银行的理财经理介绍,年化收益率在6.5%以上的基本上都是高端客户的专属理财。“这种小长假,银行应该会推出应景产品的吧,收益率应该会涨一点。”初为人母的吴女士告诉记者,她准备给宝宝买份适合儿童的理财产品。“今年端午节恰好与儿童节连在一起,应该活动更多,这几天一直在网上关注各大银行的理财产品。”

  首先,从今年年初开始,央行可能进一步上调政策利率的声音此起彼伏,在强烈的加息预期下,上半年的理财市场一直相对活跃,利率呈现不断上涨趋势。其次,随着市场竞争的白热化,各银行间资金流动现象加剧,为了间接稳定住存款,以免影响自身正常经营和资金运用,银行只能用更高的理财利率来吸引客户。再次,央行二季度MPA(宏观审慎评估体系)大考临近,加强监管、金融去杠杆等叠加效应使整个市场呈现出资金紧张的现象。银行理财产品的收益飞涨也进一步体现了银行对于资金的渴求。

67%理财资金投向实体经济

  预期年化收益率没有太大优势,资金投资方向又差不多,部分银行为何要将理财产品贴上专属标签呢?市内金融机构人士分析,专属理财产品的部分发行机构,可能醉翁之意不在酒。一方面,对于手机银行、网上银行、金融社保卡等专属理财产品,其发行机构可能是想增强相关服务渠道或产品的客户量、活跃度;另一方面,对于推出高端客户专属理财产品的机构,或许是想给高端客户一个私人订制的感觉,让大家有一种自豪感、认同感,强化“只有某个圈子的人才能买到这样的产品”的感觉。

  节日收益率对比:募集期较长或打折实际收益

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从投向中也可以看出,银行理财资金支持实体经济结构调整、产业升级的资金量有所增加。

  针对专属理财产品不断增加的现象,有金融机构人士认为,个性化、多元化、专业化将是银行理财产品的发展趋势。理财产品分得越细,创新越多,市场活跃度可能越高。由于不同人群的投资理财需求不同、风险承受力不同,所以针对特定人群发售的理财产品空间或许很大。当然,前提是这种专属理财产品必须要有真正的特色,要真正形成差异化。

  “近期的理财产品收益和4月份相比没有太大变化,预期收益率都比较高。毕竟临近季度末,各家银行都有压力。”一位银行业内人士说。“有的银行一天发两次理财产品的短信。在此之前都是一周发一次。”市民张女士告诉记者,自5月中旬开始,银行理财产品的短信通知变得越来越密集,尤其是端午节、儿童节临近,节日理财产品更是扎堆上市。

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截至2014年6月30日,12.65万亿理财资金余额中约有8.48万亿投向了实体经济(本报告包括债券、非标准化债权类资产、部分权益类资产、理财直接融资工具、信贷资产流转项目、商品类以及部分其他资产),较2013年末增长约1.56万亿元,占全部理财资金余额的67.04%。其余的理财资金主要投资于货币市场工具、代客境外理财产品等,用来满足银行流动性管理和风险管理需求,以及客户的个性化需求。

  **记者手记

  但有分析师认为节日理财产品的高收益或难再现。“银行理财产品的平均预期收益率从春节后开始持续下滑,与春节前遍地都是6%以上的理财产品相比,近期预期收益率达6%以上的产品明显减少。”据统计,在上述背景下,14款五一专属理财产品的平均预期收益率只有5.68%,其中仅4款产品的预期收益率超6%。

在7月23日的国务院常务会议上,李克强总理提出十条措施降低企业融资成本,就包括“缩短企业融资链条,清理不必要的环节,整治层层加价行为,理财产品资金运用原则上应与实体经济直接对接”。

  内容为王**

  不过,节日理财产品的收益率较同期其他理财产品稍高。以母亲节专属理财产品为例,据银率网数据库统计,同期在售的非结构性人民币理财产品共计467款,平均预期收益率为5.27%,其中35款理财产品预期收益率超6%。

其中,银行理财投向中理财直接融资工具的占比为0.24%,也就是说从去年10月底开始试点的工具规模大约303.6亿元,工具就是去除中间环节,直接对接融资项目。

  部分专属理财产品其实与普通理财产品几乎没有差异,对于这样的现象,该怎么看待?一个观点是,将理财产品贴上专属标签,至少在形式上让人感觉产品形态更丰富,可以说是一种努力。

  “儿童节理财?是专门为儿童量身打造的吗?是风险更小,还是收益更有优势,或者是只对家有儿童的家庭发行?”市民张女士想为儿子准备一份特别的儿童节礼物,被银行打出的“儿童节理财”口号吸引。

从行业来看,理财资金投资的资产中,债券类资产、理财直接融资工具、股票/基金类资产和非标准化债权类资产等实现了行业分布的登记,行业划分是以国家统计局2011年的行业分类作为标准,共分为20个一级行业和96个二级行业。截至2014年6月底,理财资金所投资的上述资产,涉及80多个二级行业,投资余额最大的前15个行业总量为5.59万亿元。

  但我还是觉得,这个事情不能过分放任。因为,既然号称是专属理财产品,尤其是只针对高收入群体销售的理财产品,就应该要体现出其独特性,把真正的创新内容在产品中充分体现出来,让大家真正过一把私人订制的瘾。

  看过银行该款产品的条款细则后,张女士发现,原来儿童节理财产品也只是“披了个儿童节的马甲”的理财产品,令她颇有些失望。记者查阅该款产品的细则,如期限200余天、产品起购门槛5万元,预期分段收益率5.8%等,确实与一般理财产品区别不大。

值得注意的是,理财资金投向重点监控行业和领域的资金量从2013年末的2406.61亿元降到2305.22亿元。其中,商业房地产的余额从922.77亿元下降到804.73亿元、“两高一剩”行业的余额从234.80亿元降至157.99亿元、地方政府融资平台的余额从1249.04亿元略升至1342.50亿元。

  社会在发展,人们经营的思路更是不断在创新,创新需要的是实质内容的变化,而不仅仅停留在名义上。理财产品的市场竞争未来会越来越大,就算顾客一时被名目繁多的各种专属称号所迷惑,但市场最终会给投机取巧者深刻的教训。

  业内人士表示,节日专属理财其实只是一个噱头,银行将理财产品中冠上节日专属的名义,这样营销往往会比单纯营销理财效果更好。

此外,通过与2013年末的行业分布情况对比看,理财资金投向各行业的资金余额排名变化不大。

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  为此,有理财师建议,目前的高收益率理财产品集中在中长期限。因此,对于资金流动性要求较低的投资者,关注中长期的高收益率理财产品或许比购买节日理财产品更划算。“由于在募集期间,银行是以活期利率为投资者计息,而节日理财产品的募集期较长,这也给短期节日理财产品的实际收益大打折扣。”该理财师表示,投资者在选择节日理财产品时,不仅要关注预期收益率有多高,还要关注产品的募集期限长短,并尽可能多地了解理财产品的投资信息,如投资方向、投资风险等。

对各类资产的配置变化,也带来了银行理财平均收益率的上扬。

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加权平均年化收益率达5.20%

一直以来,银行理财的实际到期收益率都属于“神秘地带”,鲜有对外披露。

2014年上半年,共有82450只理财产品进行了兑付,共兑付客户收益2561.30亿元(开放式净值型理财产品兑付客户收益暂不包括在内),加权平均的年化收益率为5.20%。

其中,一般个人客户、机构客户专属产品分别兑付客户收益1265.02亿元、1031.44亿元,分别占49.39%、40.27%。

整体来看,2014年上半年,理财产品兑付客户收益率总体较去年有较明显的增长。其中,2月份加权平均兑付客户收益率最高,达到了5.47%,比去年同期高1.17个百分点,之后逐渐下降到5%左右,去年上半年各月份的平均收益率在4.0%-4.5%之间。

2013年全年理财产品(不含开放式净值型产品)为投资者实现收益约4486.74亿元,加权平均的年化收益率达4.51%。

上述国有大行资管部副总经理介绍,去年“钱荒”以来的整个下半年,理财产品平均收益就一直处于较高水平,加上互联网理财如火如荼,使得今年初理财收益率比较高,特别是在一季度末,但是二季度以来,平均收益率一直在下降。

理财产品的“预期收益兑付实现率”(是指理财产品到期兑付收益率不低于预期最低收益率的产品数占预期收益率型产品兑付总数的比例)究竟有多少?

2014年上半年兑付的产品中,预期收益率型产品有66098只,市场“预期收益兑付实现率”为96.91%。其中,有10.44%的理财产品实际兑付客户的收益率要高于预期的最高收益率。

值得注意的是,共31只产品发生了亏损,约占兑付产品总数的0.04%。亏损的31只产品的平均本金偿付比例为90.59%,绝大部分是结构性产品和代客境外理财产品。

开放式净值型大增174.53%

银行理财产品依然延续着快速增长的势头。截至今年6月底,全国498家银行的产品存续51560只,资金账面余额12.65万亿元,较年初增长23.54%。

按产品运作模式划分,2014年上半年,非净值型产品募集金额为47.73万亿元,占全部募集金额的96.59%,为市场主导。其中,非净值型产品中开放式、封闭式分别占55.83%、44.17% 。

随着去年净值型的银行理财管理计划试点,以及监管层积极推动银行理财资产管理,开放式、净值型理财产品规模快速增长。

2014年上半年,募集资金额同比增幅最大的是开放式净值型产品,共募集资金1.17万亿元,同比增幅174.53%,占全部产品的募集金额比例从2013年上半年的1.27%增长至2.37%。

从产品期限结构来看,以封闭式理财产品为例,2014年上半年,中短期限理财产品(产品期限在6个月的各月募集金额同比增长明显,而期限长于1年的封闭式理财产品募集金额在多个月份出现比去年同期减少的情况,2014年1月同比降幅最大。

总体上看,中短期限产品依旧是市场募集资金的主体,其2014上半年募集资金总量为19.11万亿元,占全部封闭式产品募集金额的88.49%:其中3个月以内期限的封闭式产品上半年共募集金额15.38万亿元,占全部封闭式产品募集金额的71.22%。

威尼斯官方网站:银行瞄准,年中理财产品报酬率看涨。一位股份行资管部门人士分析,去年以来,随着监管层引导银行理财净值化,加之受余额宝等互联网理财产品的冲击,使得银行理财也趋于开放式、短期化,毕竟以往固定期限产品没有流动性。

此外,随着经济增速放缓,银行主动缩减负债端成本,在理财端就会有两个表现,一个是降低预期收益率,一个则是发行偏短期的理财产品。

上述资管部门人士进一步指出,但是降低预期收益率会造成客户流失,所以实际中更偏向于发行中短期限产品。

机构投资者占比明显上升

与“得屌丝者得天下”的互联网理财不同,银行理财资金来源中,机构投资者的占比正在上升。

2014年上半年发行的各类理财产品中,一般个人客户产品募集金额最多,共募集资金34.33万亿元,占整个市场募集资金总量的69.48%;其次为机构客户专属产品,募集资金11.44万亿元,占比为23.16%;私人银行客户专属产品和银行同业专属产品募集资金量相对较小,分别为2.63万亿元、1.01万亿元,占比分别为5.32%和2.04%。值得注意的是,私人银行客户专属产品增长显著,同比增幅为110.21%。

从资金余额来看,机构客户、私人银行客户的占比也呈现增长之势。从整体的变化趋势来看,一般个人客户产品的资金余额占全市场余额的比例呈现逐月微降的趋势,由2013年底的64.16%下降到2014年6月底的59.48%,而机构客户专属产品资金余额则由25.88%快速上升为2014年6月末的30.76%。

上述股份行资管部门人士解释,这种趋势在股份行中表现得更加明显。余额宝等互联网理财产品可以随时申购赎回到账,大部分银行理财还达不到这样的流动性要求,在个人群体中对银行理财分流较大。而且随着银行理财逐渐向资产管理转型,也希望能获取机构投资者等长期稳定资金。

据21世纪经济报道记者从相关机构了解,某国有大行专门在资管部内设直营客户部,负责企业年金、保险公司、证券公司、城商行、农商行等机构投资者,以及超高私人银行客户专属理财产品的研究与创新、业务营销和资产配置。这部分客户采用名单管理营销制,以与其他渠道部门区分,业务收入全计入资管部。

实际上,目前光大资管部的研究及综合管理处也承担着社保、企业年金等机构客户的直接营销,渠道销售费用算作资管部业绩。

而不管是个人投资者,还是机构投资者,从发行产品的风险等级来看,中低风险等级产品的募集金额最大。

2014年上半年,发行的一般个人客户产品中,风险等级为三级以下的产品募集金额为34.26万亿元,占所有一般个人客户产品募集金额的99.79%。其中,风险等级为二级的理财产品募集金额为22.26万亿元,占全部一般个人客户产品募集金额的64.83%。

同时,机构客户专属产品中,大部分理财产品风险等级不高于二级和二级理财产品募集金额合计占机构客户专属产品募集金额的比例高达93.49%。

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